10月期间，光弘科技（300735.SZ）市值从129.61亿元涨至233.54亿元，股价涨幅80.81%。

上涨的洞里主要是公司为华为概念股中的一员。根据光弘科技的招股书显示，2014年-2017年上半年期间，华为一直是公司第一大客户。之后，大客户情况信息不公开。

近期，光弘科技确认将代工华为Mate Pad新品整机。除了智能手机、平板电脑、智能穿戴等设备制造，公司还为华为提供汽车电子、网络通讯、智能家居、安防监控在内的各种电子制造服务。

光弘科技主要从事电子产品的半成品及成品组装，并提供全线的电子制造服务。主要客户包括荣耀、小米、华为、闻泰通讯、华勤通讯、龙旗科技、法雷奥、LG等公司。

在制造能力方面，光弘科技拥有高速高精密双轨贴片线，可以“一站式”完成产品双面贴片，引进了高精度POP工艺，可以精确地在小尺寸的PCB上完成堆叠式贴装。

随着华为手机、汽车等产品出货量激增，华为代工商光弘科技能否迎来利润的爆发式增长？

股价异常波动遭问询

近期，受益于华为概念，光弘科技股价持续走高，10月30日收盘股价为32.5元/股。此前较长时间，公司股价维持在10元/股上下。

由于10月26日、10月27日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超30%，光弘科技收到深交所的问询函。对此，光弘科技回复不存在违法信息公平披露的情况，并提示投资者需警惕消费电子复苏不及预期、国际形势变化带来的贸易环境变化可能对后续业绩带来的不确定影响。

近期，光弘科技公布2023年第三季度报。今年前三季度，光弘科技营业总收入34.54亿元，同比增长14.36%；实现归属于上市公司股东的净利润为2.38亿元，较上年同期增长18.74%；归属上市公司股东的扣非净利润2.16亿元，较上年同期增长37.21%。

今年上半年，光弘科技营收17.76亿元，同比下降16.17%；实现归母净利润1.25亿元，同比下降10.51%；实现扣非净利润1.10亿元，同比下降2.04%。

业绩改善的原因在于下半年消费电子传统旺季的到来和汽车电子等新业务的增长。上半年，公司毛利率为17.41%，净利率为6.42%。利润端的大幅提升主要在汽车电子类业务营收大涨。

能否受益于华为汽车？

在投资者平台，董秘回复道，得益于消费电子需求的回暖，今年第三季度以来，公司的订单有较大的增长，公司现正积极添置设备、增聘人手，满足客户增长的需求。同时，公司也将合理、充分的利用现有资源，包括并不限于惠州三期基地和即将动工的深圳坪山智能制造园区的资源，为后续产能的提升提供保障。

光弘科技在消费电子业务的基础上，致力拓展汽车电子、新能源等新兴领域的业务。半年报披露，消费电子类和汽车电子类产品或服务的营业收入分别为13.76亿元、2.02亿元；后者的营收占比为11%，收入同比增长574.77%。

与此同时，光弘科技开始拓展海外基地，深化全球化布局。越来越多的制造企业选择在东南亚进行产地配套，比如富士康、立讯精密、歌尔声学、京东方、领益智造、裕同科技等企业都在越南建厂。

在国内，光弘科技具有有惠州、嘉兴、上海等制造基地。在2019年，投资5.27亿印度卢比收购一家印度公司Vsun，后续将计划在越南和孟加拉建设全新的制造基地，满足海外订单需求并提供本地化的制造服务。

光弘科技一直在注入资金建设制造基地，2017年，公司首发募集资金8.26亿元，其中5亿元用于光弘二期生产基地建设。在2020年，通过非公开募集了21.84亿元，并拟投入19.83亿元用于光弘三期建设项目。

消费电子有望复苏

与光弘科技业务相似的上市公司有环旭电子（601231.SH）、深科技（000021.SZ）、卓翼科技（002369.SZ）。上半年，上述三家公司营收分别是268.65亿元、77.41亿元、8.98亿元，净利润分别为7.67亿元、3.66亿元、-1.28亿元。销售毛利率来看，光弘科技为17.4%，深科技为14%，环旭电子为9.4%，卓翼科技为-3.9%。

据德邦证券研报，光弘科技毛利率相比行业内同类企业较高的原因是光弘科技与客户主要采用来料加工模式进行交易，由客户提供原辅材料和元器件，并由光弘科技加工后将成品交给客户，按合同收取加工费。这种合作方式资金占用相对较少，有利于减轻财务压力，推动公司资金高周转。

随着手机、平板电脑及可穿戴设备等消费电子和汽车电子等细分市场发展迅速，为电子产品代工厂商带来了巨大的市场需求。当前国际竞争态势下，国内品牌会更加倾向于使用本土的代工厂商，以此保证产品供应链安全且可控。

华为、小米等电子产品品牌商为保证其推向国际市场的产品在质量、功能、性能上高度一致，对为其提供制造加工服务的代工企业也提出了标准一体化的管理要求，这也将有力地推动代工厂商整体制造服务水平的进步。

同时，随着电子产品生命周期越来越短、技术要求越来越高，电子产品代工企业的快速响应能力、制造能力决定了其能否获取持续的订单并保持盈利。在AI技术的加持下，消费电子赛道或迎成长机遇，未来，消费电子代工市场也有望迎来复苏。（思维财经出品）